一份研报观点认为，围绕Rubin的机乐鱼股份有限公司柜化、PCB、光互联三大展望，是出货兑现后产业链价值量斜率最陡的三条曲线。研报指出，机柜化正推动计算单元从服务器转向整机柜，量价利三线同步上行，英伟达正探索双柜至八柜的多机柜形态，价值量将进一步向系统层面集中。研报认为，在Rubin Ultra阶段，scale-up互连资本开支占比将由4%提升至12%，近中期这一增量主要由PCB而非光互联承接，相关厂商业绩验证与高盛上调的市场预测均指向这一趋势。
研报指出，光互联节奏分层清晰，scale-out侧CPO已进入万台级出货，1.6T可插拔模块按计划起量，Lumentum与Coherent最新财报显示收入与订单均大幅增长。整体来看，Rubin带来的价值量再分配正从预期转向报表兑现，工业富联在机柜化领域，胜宏科技、生益科技、沪电股份等PCB企业，以及中际旭创、天孚通信等光互联企业，有望充分受益于这条斜率最陡的增长曲线。